ISO 6166

ISO 6166
Page d'aide sur l'homonymie Pour les articles homonymes, voir ISIN (homonymie).

L' ISO 6166 relative aux instruments financiers - ISIN (International Securities Identification Number) est une norme datant de 2001 qui identifie internationalement les valeurs mobilières. Elle est utilisée pour identifier les actions, les obligations, les bons, les warrants et les trackers. Par commodité, et même si ce ne sont pas des titres, les indices boursiers sont également dotés d'un ISIN.

Sommaire

Historique

En 1981, l'idée d'une unification du marché européen a été mise en avant[1].

En 1989 le « groupe des 30 » recommande l'adoption du code ISIN comme standard international pour les titres financiers.

En 1990, l'Association of National Numbering Agencies (ANNA) est formée dans le but de maintenir et implémenter ce standard. L'Organisation internationale de normalisation (ISO) désigne l'ANNA comme l'autorité en la matière avec une plateforme commune à tous : l'International Central Securities Depository (ICSD)[2]. Clearstream Banking Luxembourg (CBL) et Euroclear Bank (EB) sont considérés comme des ICSD en Europe.

En 1994, à l'initiative de l'ANNA, le Global ISIN Access Mechanism (GIAM) est développé pour lier tous les National Numbering Agencies (NNA) sur le réseau électronique. Les NNA ont chacun leurs registres centraux (CSD) et sont responsables de la délivrance des ISINs dans leur pays. Dans les pays où il n'y a pas de NNA, trois agences de substitution ont été désignées. Exemple : le NNA du Luxembourg est CBL (ex Cedel). À cette époque, GIAM-1 tournait sous le SGBD Paradox et utilisait MQSeries pour l'envoi de messages[3].

En fin d'année 1997, les membres de l'ANNA ont décidé de changer pour un modèle basé sur l'Internet capable de gérer à la fois les ISIN, la CFI, SWIFT et le STP : GIAM-2 était né[4].

En 2000, l'EB, la CBL et la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) établissent sur la base du EPIM: l'European Pre-issuance Messaging System (EPIM), un système de messagerie STP qui gère entre autres chose la distribution des ISINs. L'International Capital Market Association (ex IPMA) a défini les champs obligatoires et les valeurs par défaut des messages EPIM.

En France, c'est le 30 juin 2003 que le code ISIN a remplacé le code SICOVAM pour identifier les principaux instruments financiers, dans un souci de faciliter les échanges trans-frontaliers et la normalisation au niveau international des marchés financiers[5].

En février 2005, on comptait 2,85 millions d'ISIN représentant 2,16 millions de titres. Le temps d'allocation et de distribution des ISINs a été réduit de plus de deux heures à moins de deux minutes[6].

En 2006, la Banque de France lance le projet NORIA, qui permet aux banques françaises d'immatriculer électroniquement les titres de créance négociables dont elles sont domiciliataires[7].

Composition

composition du code ISIN
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
code du
pays
NSIN clé de
contrôle


L'ISIN est composé de 12 caractères alphanumériques, les deux premiers servant à identifier le pays de cotation de la valeur selon la norme ISO 3166-1.

Toutefois, les titres immatriculés par les ICSD Clearstream et Euroclear Bank ont pour préfixe les lettres 'XS'.

NSIN

Le NSIN est assigné par le NNA (national numbering agency) de chaque pays :

  • En Allemagne, le NNA est la société WM Datenservice et le NSIN est le (de)WKN.
  • Au Royaume-Uni, le NNA est le London Stock Exchange et le NSIN est le SEDOL.
  • En Amérique du Nord, c'est le CUSIP qui est utilisé comme NSIN.
  • En France, c'est Euronext qui attribue les NSIN (pour les titres antérieurs à l'adoption de cette norme, le code SICOVAM est utilisé comme NSIN).

Exemples

Table de conversion des lettres en chiffres
A=10 B=11 C=12 D=13 E=14 F=15 G=16 H=17 I=18
J=19 K=20 L=21 M=22 N=23 O=24 P=25 Q=26 R=27
S=28 T=29 U=30 V=31 W=32 X=33 Y=34 Z=35

Calcul de validité

Note : Dans le déroulement de la vérification, les nombres obtenus à certaines étapes sont traités à l'étape suivante comme une suite de chiffre les composants (exemple : 34 devient 3 et 4)

  1. Convertir toutes les lettres en nombres via la table de conversion (voir plus haut) excepté pour la clé qui servira de vérification à la fin de la vérification.
  2. Pour chaque chiffre, doublez sa valeur si sa position est une valeur impaire en partant de la droite.
  3. Faire la somme de tous les chiffres
  4. Soustraire cette somme de la dizaine supérieure (ou égale) la plus proche pour obtenir la clé. Par conséquence, si la somme précédemment obtenue est une dizaine, la clé vaudra zéro.
  5. Comparez la valeur obtenue à la clé.

Démonstration

Le code utilisé sera le suivant : FR0003500008

Etape 1 :
F R 0 0 0 3 5 0 0 0 0 (+ 8 : clé)
15 27 0 0 0 3 5 0 0 0 0

Etape 2 : le traitement se fait sur des chiffres
1 5 2 7 0 0 0 3 5 0 0 0 0
I P I P I P I P I P I P I : position en partant de la droite (P = Pair, I = Impair)
2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 : coefficient multiplicateur

2 5 4 7 0 0 0 3 10 0 0 0 0 : resultat

Etape 3 :
2 + 5 + 4 + 7 + 0 + 0 + 0 + 3 + (1 + 0)+ 0 + 0 + 0 + 0 = 22

Etape 4 et 5 : 30 - 22 = 8 (valeur de la clé)

Immatriculation d'un ISIN et admission chez un dépositaire central

A quelques exceptions près, notamment les États-Unis et la Suisse, le NNA d'un pays est son dépositaire central. En France, l'affectation d'un code ISIN à un titre (son immatriculation) est la fonction de l'Agence Française de Codification (AFC), un service d'Euroclear France. Toutes les actions cotées en bourse sont nécessairement inscrites en Euroclear France, et par conséquent dotées d'un code ISIN. En revanche, les fonds communs de placement ne font pas nécessairement l'objet d'une demande d'admission chez un dépositaire, notamment les fonds dédiés, conçus pour un souscripteur unique, un investisseur institutionnel ; le fonds ne reçoit alors pas de code ISIN. De même, certains titres de taux, quelquefois émis spécifiquement pour un investisseur unique, n'ont pas besoin d'être admis chez un dépositaire central en l'absence de perspective d'un marché secondaire.

Quant aux titres de créance négociable (TCN), la Banque de France a systématisé la procédure d'immatriculation avec son système NORIA. C'est le domiciliataire qui assure le rôle de NNA. Mais de façon générale, les titres du marché interbancaire, dont la durée est très courte (en France, 1 jour suffit pour un certificat de dépôt) et qui ne font pas l'objet de négociations sur un marché secondaire, n'ont pas besoin d'être admis chez le dépositaire central, et donc de recevoir un code ISIN.

Si l'identification d'un titre par un code ISIN est une condition nécessaire pour le rendre livrable entre les affiliés d'un dépositaire central, c'est-à-dire pour le rendre négociable entre clients domiciliés dans deux établissements bancaires différents, elle ne le garantit pas : si, en France, tous les TCN ont un code ISIN, un petit nombre seulement est admis chez Euroclear France.

Notes et références

Liens externes


Wikimedia Foundation. 2010.

Contenu soumis à la licence CC-BY-SA. Source : Article ISO 6166 de Wikipédia en français (auteurs)

Игры ⚽ Поможем написать курсовую

Regardez d'autres dictionnaires:

  • Iso 6166 — Pour les articles homonymes, voir ISIN (homonymie). L ISO 6166 relative aux instruments financiers ISIN (International Securities Identification Number) est une norme datant de 2001 qui identifie internationalement les valeurs mobilières. Elle… …   Wikipédia en Français

  • ISO 6166 — defines the structure of an International Securities Identifying Number (ISIN). An ISIN uniquely identifies a fungible security. Securities with which ISINs can be used are Equities, Fixed income ETF s only.ISINs consist of two alphabetic… …   Wikipedia

  • ISO 6166 — Die International Securities Identification Number (ISIN) ist eine zwölfstellige Buchstaben Zahlen Kombination und stellt eine Identifikation für ein Wertpapier dar, das an der Börse gehandelt wird. Der Aufbau der ISIN wird in der ISO 6166… …   Deutsch Wikipedia

  • ISO 6166:2001 — изд.6 E TC 68/SC 4 Бумаги ценные и относящиеся к ним финансовые активы. Международная система нумерации для идентификации ценных бумаг (ISIN) раздел 03.060 …   Стандарты Международной организации по стандартизации (ИСО)

  • ISO 4217 — (ИСО 4217) Коды для представления валют и фондов Codes for the representation of currencies and funds  (англ.) Codes pour la représentation des monnaies et types de fonds  (фр.) …   Википедия

  • ISO 3166-1 alpha-2 — codes are two letter country codes in the ISO 3166 1 standard to represent countries and dependent territories. They are published by the International Organization for Standardization (ISO) as part of its ISO 3166 standard. They are the most… …   Wikipedia

  • ISO 10962 — is the CFI (Classification of Financial Instruments) code maintained by the International Organization for Standardization ( ISO). It is an alphabetical code consisting of 6 letters. The first letter is the category, the second is the group, and… …   Wikipedia

  • ISO 10383 — is an ISO standard for Codes for exchanges and market identification (MIC): it defines codes for stock markets. This standard is updated frequently and the latest published standard is available at [http://www.iso15022.org/MIC/homepageMIC.htm the …   Wikipedia

  • Iso 216 — Dimensions ISO 216 (mm × mm) Séries A A0 841 × 1189 A1 594 × 841 A2 420 × 594 A3 297 × 420 A4 210 × 297 A5 148 × 210 A6 …   Wikipédia en Français

  • ISO 3166-1 — est une des parties de la norme ISO 3166. Publiée pour la première fois en 1974 par l’ISO, elle attribue 3 codes pour les pays du monde : ISO 3166 1 alpha 2 : codes à deux lettres pour de nombreuses applications, notamment les domaines… …   Wikipédia en Français

Share the article and excerpts

Direct link
Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”