Flux de tresorerie

Flux de tresorerie

Flux de trésorerie

Un flux de trésorerie (cash flow au sens original anglosaxon) est la différence des encaissements (recettes) et des décaissements (dépenses) générés par l'activité d'une organisation.

Contrairement à la capacité d'autofinancement (CAF, cash-earnings) qui est constituée à partir de flux de fonds ne tenant pas en compte les décalages de trésorerie (mais qui est plus simple à calculer), les flux de trésorerie permettent de construire directement les tableaux de trésorerie (comme ceux préconisés par l'ordre des experts comptables).

Sommaire

Enjeux des flux de trésorerie

Le flux de trésorerie permet de revenir à un étalon amélioré permettant de réaliser des analyses surtout tactiques de l'analyse financière.

La comptabilité est traversée par des flux de fonds qui permettent de construire par exemple le tableau de financement (à présenter en France dans les entreprises en difficulté), mais qui sont déformés par les décalages de trésorerie (c'est à dire souvent l'impact temporel des variations de dettes, créances et stocks).

Outils spécifiques relatifs aux flux de trésorerie

Le cash-flow disponible

Le cash-flow disponible (Free cash flow) est le flux de trésorerie disponible. Il correspond à la portion liquide de la capacité d'autofinancement (CAF) obtenue dans l'année et qui ne sert pas à acheter de nouveaux éléments d'actif (investissements) et à rembourser les échéances normales d'emprunts.

Le cash-flow disponible peut servir dans les calculs actuariels d'évaluation de l'entreprise avant cessation d'activité,il faudrait alors y ajouter le cash-flow final qui serait obtenu par la revente des actifs restants moins le règlement des créanciers restants.

Le cash-flow disponible = EBE - Frais financiers + Produits financiers - participation des salariés - IS +/- variation du BFR - remboursement en capital des emprunts.

Une entreprise qui développe son activité, et donc doit beaucoup investir et s'endetter à moins d'être fortement rentable et de dégager une CAF très importante,n'a généralement pas de cash-flow libre ou un cash-flow libre négatif. Son évaluation se fait alors sur d'autres critères (voir évaluation d'entreprise).

L'excédent de trésorerie d'exploitation

L'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) est le solde entre les flux de trésorerie générés effectivement par les produits encaissés et les charges d'exploitation décaissées.

Voir aussi

Articles connexes

  • Portail de la finance Portail de la finance
Ce document provient de « Flux de tr%C3%A9sorerie ».

Wikimedia Foundation. 2010.

Contenu soumis à la licence CC-BY-SA. Source : Article Flux de tresorerie de Wikipédia en français (auteurs)

Игры ⚽ Нужно сделать НИР?

Regardez d'autres dictionnaires:

  • Flux De Trésorerie — Un flux de trésorerie (cash flow au sens original anglosaxon) est la différence des encaissements (recettes) et des décaissements (dépenses) générés par l activité d une organisation. Contrairement à la capacité d autofinancement (CAF, cash… …   Wikipédia en Français

  • Flux de trésorerie — Un flux de trésorerie (cash flow au sens original anglosaxon) est la différence des encaissements (recettes) et des décaissements (dépenses) engendrés par l activité d une organisation. Contrairement à la capacité d autofinancement (CAF, cash… …   Wikipédia en Français

  • Tableau de flux de trésorerie — Un tableau de flux de trésorerie est un tableau de financement qui mesure les flux de trésorerie directement par variation de valeurs de postes comptables pendant une période de temps, au moyen du solde des comptes sans report. Sommaire 1 Enjeux… …   Wikipédia en Français

  • Tresorerie — Trésorerie La trésorerie (d une entreprise, d associations, etc.) est la somme de tous les avoirs et dettes à court terme. Une partie importante de la trésorerie est le contenu des comptes de banque et des comptes de caisse d épargne de l… …   Wikipédia en Français

  • Trésorerie — La trésorerie (d une entreprise, d associations, etc.) est constituée par l argent disponible en caisse ou en banque. On peut la calculer en totalisant le solde de la caisse et des comptes banques et chèques postaux. Sommaire 1 Enjeux de la… …   Wikipédia en Français

  • Flux — Cette page d’homonymie répertorie les différents sujets et articles partageant un même nom. Sur les autres projets Wikimedia : « Flux », sur le Wiktionnaire (dictionnaire universel) Le mot flux (du latin fluxus, écoulement) désigne …   Wikipédia en Français

  • Gestion de trésorerie — Trésorerie La trésorerie (d une entreprise, d associations, etc.) est la somme de tous les avoirs et dettes à court terme. Une partie importante de la trésorerie est le contenu des comptes de banque et des comptes de caisse d épargne de l… …   Wikipédia en Français

  • Flux tendu — Juste à temps (gestion) Pour les articles homonymes, voir Juste à temps. Le Juste à temps, ou JAT (Just in time ou JIT en anglais), est une méthode d organisation et de gestion de la production, propre au secteur de l industrie, qui consiste à… …   Wikipédia en Français

  • Trésorerie générale — Trésor public Pour les articles homonymes, voir Trésor (homonymie). Le Trésor public est l ensemble des moyens financiers dont dispose un État. Par métonymie, l expression désigne également l administration chargée de gérer ces ressources, dans… …   Wikipédia en Français

  • Excedent de tresorerie d'exploitation — Excédent de trésorerie d exploitation L excédent de trésorerie d exploitation (ETE) est le solde entre les flux de trésorerie générés effectivement par les produits encaissés et les charges d exploitation décaissées. Sommaire 1 Enjeux de L… …   Wikipédia en Français

Share the article and excerpts

Direct link
Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”